3.2. Intermediarios no bancarios

Las entidades aseguradoras Imagen de elaboración propia

Dentro de las entidades financieras no bancarias encontramos algunas muy variadas que emiten activos que no son dinero y realizan actividades más allá de las meramente bancarias. No obstante, en muchas ocasiones, estas funciones también las realiza la propia banca, bien directamente o a través de empresas de su grupo. Por ejemplo, es muy común que cada banco o caja cuente con su aseguradora, sus fondos de inversión o con sus propios fondos de pensiones. 

Incluimos en este apartado a las siguientes entidades (con sus correspondientes productos): las compañías aseguradoras, el ICO (Instituto de Crédito Oficial), los fondos de pensiones privados, las sociedades de crédito hipotecario, las sociedades y fondos de inversión mobiliaria, las entidades de leasing y factoring, las sociedades mediadoras en el mercado de dinero, las de garantía recíproca y las de capital-riesgo.

Las compañías aseguradoras

Emiten un activo financiero específico: las pólizas de seguros, lo que les permite ofrecer determinadas indemnizaciones en el caso de que se produzca el evento asegurado. Estas compañías han de constituir cuantiosas reservas, que invierten en otros intermediarios financieros (valores de renta fija privados y públicos). 

Instituto de Crédito Oficial (ICO)

Actúa bajo las condiciones del Gobierno concediendo ayudas a sectores económicos con dificultades y financiando infraestructuras o sectores que se consideran prioritarios. Los recursos los obtiene de dotaciones presupuestarias o emitiendo títulos de renta fija.

El mercado de pensiones privadas Imagen de Till F. Teencken Wikimedia Commons. Licencia CC

Fondos de pensiones privados

Tienen como misión complementar o suplir las pensiones que la Seguridad Social paga después de la jubilación. Para ello, los asociados realizan, durante su vida laboral activa, aportaciones periódicas.

Sociedades de crédito hipotecario

Conceden créditos hipotecarios, para lo cual obtienen recursos mediante depósitos a plazo o la emisión de títulos hipotecarios garantizados por su cartera de créditos (cédulas hipotecarias) o por un crédito concreto (bonos hipotecarios).

Sociedades y los fondos de inversión mobiliaria

Son grupos de inversores que se asocian para acceder mejor a la Bolsa. Los fondos de inversión tienen un objeto similar al de las sociedades, pero se diferencian de éstas en que suelen revestir la forma de patrimonio sin personalidad jurídica propia. Para captar sus recursos emiten certificados de participación representativos de una parte del patrimonio, cuyo valor fluctúa según las cotizaciones del mercado.

Las empresas de leasing Imagen de Kelovy en Wikimedia Commons.Licencia dominio público

Entidades de leasing

También llamadas entidades de arrendamiento financiero, se dedican a financiar en especie, cediendo a sus clientes bienes de equipo o inmuebles a cambio de una cuota periódica. Al término del contrato el bien en cuestión está totalmente amortizado, por lo que, si lo desea el cliente, puede adquirirlo por una pequeña cantidad residual.

Entidades de factoring

Anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales, cuyo cobro se gestiona y se garantiza.

Sociedades mediadoras en el mercado de dinero

Están especializadas en la gestión de activos de alta liquidez, tales como pagarés del tesoro y certificados de depósito en el banco de España. Si se limitan a poner en contacto a compradores y vendedores de denominan brokers mientras que si compran y emiten activos se llaman dealers.

Sociedades de garantía recíproca

Favorecen el acceso a la financiación de sus asociados al garantizar la devolución de los créditos que éstos obtengan. Se financian esencialmente con las aportaciones de sus socios, que suelen ser pymes. El sector público suele participar en calidad de socio protector.

Sociedades de capital-riesgo

Adquieren participaciones en empresas temporalmente, para que las mismas puedan comenzar o ampliar su actividad.