1. La financiación de la economía

Reflexiona

Si la actividad económica trata la producción de bienes y servicios para satisfacer las necesidades, ¿qué papel cumple el ámbito financiero en esta función?

El sistema financiero es el conjunto de instituciones que proporcionan los medios de financiación al sistema económico para el desarrollo de sus actividades. Esto lo hace a través de los intermediarios financieros (por ejemplo, los bancos y cajas) que son los encargados de captar el ahorro para dirigirlo hacia la inversión a través de los mercados financieros. Por tanto, su actividad consiste en tomar prestado de aquellos agentes que tienen excedente de fondos y prestar a aquellos que lo necesitan. 

Un sistema financiero en términos genéricos está formado por el conjunto de instituciones, mercados e instrumentos (a los que denominamos activos financieros), cuyo fin es la canalización del ahorro que generan los prestamistas (unidades de gasto con superávit) hacia los prestatarios (unidades de gasto con déficit).

Como en todo mercado, el sistema de precios es el que coordina las decisiones de los demandantes u oferentes de financiación. ¿Y cuál era el precio del dinero? El tipo de interés. Es decir, como puedes ver en el esquema, el cobro y pago de intereses hace funcionar el mercado financiero.     

Los intermediarios se sitúan entre ahorradores y deudores.

Los intermediarios financieros
Esquema de elaboración propia

Importante


Los intermediarios, mercados y activos financieros forman el sistema financiero, a través del cual se coordinan los agentes económicos que ofrecen financiación y los que la necesitan.


Viñeta
Fuente: El roto

Las decisiones que se toman en el sistema financiero tienen una gran importancia en el funcionamiento de la economía tanto desde el punto de vista individual de los agentes económicos como desde una visión macroeconómica global. 

Desde el punto de vista del consumo y de la inversión, seguro que has visto cómo muchas familias, aprovechando un periodo de tipos de interés bajos, se han endeudado para comprar una vivienda o para financiar sus gastos mensuales.

De la misma manera, las decisiones de ahorro e inversión tienen un efecto grande sobre la economía general a través del comportamiento de las empresas. ¿Qué ocurre si los tipos de interés son muy altos? Pues que habrá muchas empresas que en vez de realizar inversiones en su empresa para ampliar o mejorar su negocio, simplemente abrirán una cuenta de ahorro para obtener intereses. 

El sector público también se ve influido por el comportamiento del sistema financiero, puesto que puede ser demandante y oferente de recursos financieros. Además, por su relevancia, los mercados financieros mantienen una fuerte regulación por parte de los poderes públicos.

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Pregunta 1

Los miembros de una economía doméstica participan en el sistema financiero sólo como demandantes de préstamos:

En el capitalismo actual lo financiero adquiere mayor importancia que lo productivo

Dinero
Imagen de autor desconocido en Pixabay.
Licencia Dominio Público
 
La importancia de lo financiero en las economías desarrolladas es tal que muchos economistas hablan de la actual fase del capitalismo como de capitalismo financiero y globalizado. Esta etapa supone un predominio de la esfera financiera por encima de la productiva.
 
Esto se debe a que antes el ámbito financiero era el apoyo en el que se basaba la actividad productiva para desarrollarse. Hoy en día, sin dejar de cumplir esta misión, una parte importante de las cantidades de dinero y de activos financieros que se negocian en el sistema suponen un fin en sí mismo: los agentes económicos muchas veces buscan maximizar la rentabilidad del dinero a través de movimientos rápidos y especulativos independientes de la actividad de producción de bienes y servicios de las empresas.
 
Las innovaciones tecnológicas permiten que con un click del ordenador se muevan inmensas cantidades de dinero en busca de la mejor rentabilidad. Ante esta situación los Estados poco tienen que hacer ya que no tienen suficiente capacidad regulatoria para controlar esos movimientos.
 
Esos movimientos son especialmente peligrosos en momentos de crisis financieras, ya que, en este mundo globalizado, la capacidad de contagio es automática y la posibilidad de que se agrave la situación crece exponencialmente.