4.2. El patrimonio empresarial

El patrimonio de una empresa (como el de una familia) se compone de tres elementos:

• Bienes (por ejemplo, las instalaciones de una fábrica).
• Derechos de cobro (por ejemplo, la deuda que un cliente aún tiene que pagar a la empresa).
• Obligaciones de pago (por ejemplo, el préstamo que una empresa todavía tiene que devolver).

El patrimonio de una empresa se compone de bienes, derechos y obligaciones. Las obligaciones son un elemento negativo en el patrimonio. Imagen de elaboración propia a partir de imágenes en Pixabay (billetes; oficinas). Dominio público.

Como es lógico, tener muchos bienes y muchos derechos aumenta la riqueza actual de una empresa (y de una familia), pero tener muchas obligaciones (o sea, muchas deudas) disminuye esa riqueza actual (aunque esas obligaciones permitan un aumento de la riqueza futura). En otras palabras, las obligaciones son un componente negativo en este conjunto. Por eso, estos tres componentes se pueden resumir en dos:

• El activo de una empresa es la suma de sus bienes y derechos.
• El pasivo de una empresa son sus obligaciones.

De esa forma, la riqueza efectiva de una empresa sería la diferencia entre su activo y su pasivo. Es lo que se llama patrimonio neto. O sea, que:

Patrimonio neto, activo y pasivo son los tres elementos patrimoniales fundamentales que forman el balance de una empresa. El balance es el documento contable que analiza el conjunto de elementos que en un momento dado (normalmente al cierre del ejercicio contable) componen el patrimonio de una empresa.

El balance analiza el patrimonio de una empresa partiendo de dos preguntas:

1. ¿En qué se están empleando los recursos?
2. ¿De dónde vienen esos recursos?

Esas dos preguntas son dos caras de la misma moneda; dos formas de ver lo mismo. Es el mismo patrimonio el que se está mirando desde dos perspectivas:

1. Las inversiones de la empresa, es decir, el uso que hace de sus recursos. Su composición muestra la estructura económica de la empresa.
2. Las fuentes de financiación de la empresa. Su composición muestra la estructura financiera de la empresa.

Como son dos caras de la misma moneda, el valor monetario total de las inversiones debe ser igual al valor monetario total de las fuentes de financiación.

Ahora bien, estos conceptos se pueden identificar con los tres elementos patrimoniales que vimos más arriba:

1. El activo representa las inversiones o estructura económica de la empresa.
2. El patrimonio neto más el pasivo representan las fuentes de financiación, es decir, la estructura financiera de la empresa.

O, expresado en forma gráfica:

Inversión. Imagen en Pixabay. Dominio público.

Si nos centramos en la cara de la inversión, encontramos el activo de la empresa, que se compone de varias partes:

a) Activo no corriente: son los elementos que permanecen en el patrimonio durante más de un ciclo normal de explotación (habitualmente un año). Sus principales componentes son:

• Los bienes que la empresa utiliza de forma duradera para realizar su actividad, como el terreno, las construcciones, el mobiliario... (técnicamente se conoce como inmovilizado).
• Las inversiones inmobiliarias, es decir, los inmuebles adquiridos para obtener rentas de ellos.
• Las inversiones financieras a largo plazo: compra de acciones u obligaciones, préstamos o créditos a otras empresas...

b) Activo corriente: son los elementos que no permanecen en el patrimonio más de un ciclo normal de explotación (habitualmente un año). Sus principales componentes son:

• Las existencias, es decir, las mercancías y productos terminados que aún no han sido vendidas, las materias primas que aún no han sido transformadas, los bienes fungibles que aún no han sido consumidos...
• Los derechos de cobro que podrán ser convertidos en dinero a corto plazo: créditos a corto plazo a clientes, inversiones financieras a corto plazo... (técnicamente se conoce como realizable).
• Dinero en caja y depositado en cuentas corrientes y otros activos financieros muy líquidos, o sea, que se pueden convertir en efectivo rápidamente y sin costo (técnicamente se conoce como disponible).

Financiación externa. Imagen en Pixabay. Dominio público.

Si nos centramos en las fuentes de financiación de la empresa, nos encontramos con dos categorías muy distintas, que prácticamente se corresponden con dos formas de financiación:

• Financiación interna: es la que la empresa obtiene a partir de sus recursos propios.
• Financiación externa: es la que la empresa obtiene del exterior. Los dos tipos más corrientes de financiación externa son:
  • la financiación por deuda, es decir, la solicitud de préstamos o créditos a entidades financieras;
  • la ampliación de capital mediante la emisión de acciones, en el caso de las sociedades anónimas.

Volvamos entonces a las dos categorías, que ya avanzamos antes:

a) Patrimonio neto: agrupa todas las fuentes de financiación que no necesitan devolución. Una parte del patrimonio neto la pueden formar fuentes de financiación externa que no requieren devolución, como las subvenciones públicas o las donaciones privadas. Pero la mayor parte del patrimonio neto lo constituyen los recursos propios de la empresa. Sus principales elementos son:

• El capital, que son los fondos aportados por los socios para el funcionamiento de la empresa. En el caso de una sociedad mercantil, se llama capital social.
• Las reservas, que son los beneficios que no se distribuyen entre los socios, sino que se mantienen dentro del patrimonio de la empresa.

b) Pasivo no corriente: Son las deudas a largo plazo, es decir, aquellas cuyo vencimiento es superior a un año.  Entre ellas los más importantes son los préstamos a medio y largo plazo

c) Pasivo corriente: Son las deudas que vencen en menos de un año. Destacan entre ellas los préstamos y créditos bancarios a corto plazo, los créditos comerciales concedidos por los proveedores para facilitar el pago, etc.

De esa forma, la empresa puede financiar todas sus inversiones a largo plazo (activo no corriente) y una parte de sus inversiones a corto plazo (activo corriente) con los recursos propios (patrimonio neto) y con deuda a largo plazo (pasivo no corriente).

A la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente se le llama fondo de maniobra.

Situación de estabilidad financiera, con un fondo de maniobra positivo. Imagen de elaboración propia