Instrumentos financieros

Según recoge las normas Internacionales de Información Financiera un instrumento financiero es un contrato que da origen a un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra.

Una tarea muy delicada y de amplio impacto en la sociedad es conocer los mercados y sus productos de inversión. La sociedad necesita conocer las oportunidades de inversión y las fuentes de financiación existentes.

Las prioridades a considerar en los instrumentos financieros son sus riesgos financieros, la liquidez operativa y la rentabilidad.

Los instrumentos financieros, variados y en constante desarrollo, suelen clasificarse en tres grupos: de deuda, capital e instrumentos derivados.

Son instrumentos de deuda los emitidos por particulares o por organismos públicos. Se sustentan bajo el compromiso del emisor a realizar pagos de forma periódica, a cambio de captar capital necesario para la gestión.

Son instrumentos de capital los que transforman a sus propietarios en socios de la empresa a través de la adquisición de acciones.

Son instrumentos derivados los contratos sobre la evolución de otro activo financiero.

La elección de un instrumento financiero u otro depende en gran medida del tipo de inversor, el momento y la situación económica personal o social, la evolución del sector financiero, … Por tanto, la participación de personas capacitadas y con experiencia en el sector es imprescindible.

Instrumento financiero Imagen alojada en PxHere. Licencia CC0

Instrumentos de deuda

Los riegos asociados a los instrumentos de deuda son:

Riesgo de crédito: posibilidad de incumplimiento de pago del emisor. Se puede conocer de antemano, de hecho, las emisiones de deuda están calificadas por entidades independientes.

Riesgo de tasas de interés. Un instrumento de deuda podemos venderlo antes de su vencimiento. El precio dependerá de la tasa de interés que pague, comparada con la tasa de interés tiene el mercado en ese momento.

Riesgo de la deuda Imagen alojada en Pixabay. Licencia CC0

Entre los instrumentos de deuda, podemos mencionar los siguientes tipos:

• Gubernamentales: Bonos, Udibonos, Treasury Bills, etc.
• Bancarios: Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, certificados de depósito, entre otros.
• Privados o corporativos: Obligaciones (en sus distintas modalidades), papel comercial, eurobonos, etcétera. 

Derivados

La cambiante realidad se ha impuesto en todos los ámbitos, el mercado financiero no es una excepción. Tanto intermediarios como inversores tratan de anticiparse, cubrir riesgos y evitar desajustes futuros. Son los derivados instrumentos financieros por los que, citando un ejemplo, evitamos que un pago futuro dependa de la cotización de una moneda, ya que están establecidas las condiciones desde el principio.

En los derivados, el valor está en función del precio de otro activo, tasa de interés, tipo de cambio, índice o de cualquier variable que se pueda cuantificar.

Son cuatro los tipos de derivados más conocidos, forwards (contrato de intercambio de una cantidad de un activo a un precio determinado en una fecha establecida), futuros (forward realizado a través de una bolsa organizada con formato estandarizado), swaps  (intercambiar flujos de caja en el futuro) y opciones (prioridad de compra o venta de activos determinados sin obligación de hacerlo), que se pueden combinar buscando adaptarse mejor a las necesidades.

¿Qué son los derivados? Vídeo de Mi Amigo Dinero alojado en Youtube

Instrumentos de capital

Título que significa la participación en el capital de una tercera empresa. Los más frecuentes son las acciones o participaciones sociales de otras sociedades mercantiles.

Los socios pueden ser personas físicas o personas jurídicas.