Muchos de nosotros reconocemos la expresión “no llegamos a fin de mes”. Traducida a la realidad empresarial estamos hablando de problemas de tesorería.

Debemos establecer una estructura que permita cierta capacidad de gestión, conociendo los problemas y aplicando medidas para evitar esas preocupaciones.

En las PYMES el manejo de los impuestos, y en especial del IVA, preocupa sobremanera por la diferencia de sus ingresos y pagos. El malgastar no previendo la declaración trimestral puede generar insolvencia.

Pude ocurrir puntualmente, debido al funcionamiento normal, que el retraso de ingresos nos lleve a momentos delicados. Si conocemos rápidamente la causa facilitaremos no volver a repetir el hecho. Si la situación es periódica necesitamos de un cambio estructural, no estamos realizando las cosas coherentemente o, simplemente, la idea de negocio no es adecuada a la realidad social.

Quizás, el mayor problema surge cuando nos encontramos con falta de tesorería y no entendemos la razón. Tenemos que salvar la situación, normalmente a través de crédito.

El primer síntoma de una enfermedad es la tesorería, …, cuando tienes fiebre, buscas la infección.

Si el diagnóstico marca dificultad en conciliar ingresos y gastos la solución pasa por cambiar fechas, negociar con proveedores, renegociando deudas, …

Si el diagnóstico es de la evolución del negocio las decisiones son diversas y la gravedad mayor.

Presupuesto de Tesorería

Previo al presupuesto de tesorería, debemos realizar análisis de liquidez y solvencia empleando ratios financieros. También sería conveniente estudiar el período medio de maduración para conocer nuestras ventajas competitivas.

La temporalización de ingresos y pagos es el último elemento que nos permite realizar un presupuesto de tesorería.

Examinamos los ingresos provenientes de ventas derivadas de la actividad empresarial, rendimientos derivados de inversiones financieras, recursos obtenidos mediante financiación de terceros.

Examinamos, de igual modo, pagos relacionados con la actividad, inversiones y pagos por devolución de financiación externa.

Obtenemos el Cash Flow provisional.

Tras el presupuesto, debemos cotejar si se ajusta a la realidad analizando las desviaciones.

Estimaciones + Desviaciones = Realidad

La aplicación de soluciones ante las desviaciones negativas es otra de las tareas a realizar para garantizar el éxito.

Liquidez Imagen alojada en PxHere. Licencia CC0

Errores comunes

Los fallos más comunes a los que las empresas no prestan atención relacionados con la tesorería son:

• Falta de previsión.
• Consideración de las fechas clave de mayor valor para la organización.
• No utilizar y obtener rendimiento de los excedentes de tesorería.
• Falta de instrumentos financieros disponibles.
• Falta de recursos para la gestión.
• Falta de comunicación.

Tesorería significa ingresar más de lo que gastas, obtener beneficios.

Las empresas que operan en un mercado determinan rápidamente su rentabilidad. La cuestión se complica trabajando en diversos mercados e industrias por las sinergias de la propia organización genera. La imputación de costes no es tan directa y los análisis pierden efectividad.

Tratamos de discernir los factores determinantes.

Si existen líneas de negocio o clientes sin rentabilidad, la mejor opción es cerrar estas actividades e incluso la firma si llegase el caso.

No olvidar la importancia del cobro implicando a toda la organización aporta solidez.

En ciertos momentos el aplazar la deuda es una opción muy interesante. 

Minimizar los stocks es una estrategia de moda de probada eficacia, como lo es invertir en I+D+i  dadas las deducciones fiscales. Siempre es conveniente vender activos no estratégicos, hacer socios a proveedores, etc.

No basta con vender, ni siquiera mucho, es mejor vender lo necesario y cobrar. La opción de márgenes bajos nunca da los frutos deseados. La selección de clientes priorizando su potencial rentable es muy aconsejable.

Trataremos de conseguir períodos de cobro inferiores a los de pago, convirtiendo a clientes y proveedores en fuentes de financiación.